开云sports 富国银行：国外风云渐息，跨年行情要来了？

发布日期：2026-02-15 18:42    点击次数：80

一又友们，年底了，又到了各大忠良画饼，各路韭菜接饼的奇幻本事。

传闻中的“跨年行情”，就像薛定谔的年终奖，你天天盼着，但惟有没到账，就恒久在“有”和“根底莫得”的访佛态之间反复横跳。

本周的大A，隆起一个精神分手。

前半周一副要进ICU的状貌，后半周又开动在KTV里大喊大进。

上证指数愣是给你玩儿了个孤独孤身一人，涨了0.03%，约等于没动，但你如若买了创业板或者科创50，那嗅觉就像是从珠穆朗玛峰顶径直坐滑翔翼到了马里亚纳海沟。

市集的聚光灯，跟蹦迪现场的镭射灯雷同，猖狂乱扫。

前段本事趴在地上装死的非银金融和大消耗，一忽儿被计谋一口红牛灌下去，原地蹦起三尺高。

商贸零卖、好意思容照拂这些，仿佛整夜之间找回了芳华。

而之前不可一生的TMT和先进制造，超过是那些玩GPU、CPO的科技猛男们，集体遭逢了“贤者本事”，跌得那叫一个惨。

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这场景翻译一下即是：前两天你还在哄笑近邻抱着白酒股哽咽的大爷，今天就轮到大爷拍着你的肩膀说，小伙子，AI不可当饭吃，但二锅头真的不错暖身子。

市集的风向为什么变得这样快？因为外面的天下更精彩。

先说老好意思。

老好意思那儿的数据，险些是给华尔街的分析师们出了说念脑筋急转弯。

11月的非农职业，新增东说念主数比预期的多，寰球刚念念喊“经济真棒，继续加息”，领域舒适率也随着往上窜，创了21年以来的新高。

这叫什么？

这就叫“薛定"谔的职业”，你既不错说它强，也不错说它弱，主打一个针锋相对。

更骚的是通胀数据，CPI同比2.7%，远低于预期的3.1%，径直给那些天天喊着“通胀猛如虎”的鹰派大佬们一记响亮的耳光。诚然有东说念主嘟囔，说这是因为感德节打折季，数据有水分，但市集岂论这个。市集的逻辑很浅易：通胀既然软了，那降息的油门是不是不错踩一踩了？好意思联储目下算计亦然一个头两个大，一边是职业市集可能要拉胯，一边是通胀好像没那么吓东说念主了，两害相权取其轻，降息的赌注天然就压上来了。

然后是日本。之前市集一直哆嗦，只怕日本央行一加息，全球的“套推辞易”资金就跟受惊的野马雷同往回跑，把全球市集给掀了。领域呢？本周五，日本央行墨迹了半天，开云体育终于秘书加息25个基点。市集一看，就这？就这？靴子落地，寰球发现内部是只Hello Kitty，而不是哥斯拉。除了日债我方抖了三抖，全球市集水静无波。日本央行行长还出来安抚，说咱们以后会继续加，但会看着点儿，主打一个温柔。

是以你看，之前压在A股头上的两座大山——好意思联储加息预期和日本资金回流风险，一忽儿就形成了两朵乌云，看着吓东说念主，领域就下了几滴毛毛雨。风险偏好这不就来了么？全球流动性宽松的曲调，在2026年似乎要唱得更响亮，这对中国钞票来说，无疑是给“慢牛”的脚本又加了一场戏。

说归国内。11月的经济数据，如故阿谁老滋味：新旧动能冰火两重天。搞高技术的、玩新能源的，坐褥投资依旧亮眼，是撑局势的优等生；但传统的消耗、房地产和它的昆季们，还在泥潭里抵抗，拖着经济的后腿。翻译一下即是，经济的内生能源还差焚烧候，还得靠计谋爸爸再过劲一把，多发点糖。

好音问是，资金面开动过劲了。前半周市集神色跟便秘雷同苦衷的时候，股票型ETF一忽儿放量，开云体育一大波资金冲进来抄底，硬生生把大盘从ICU门口给拽了追念。这讲明什么？讲明市集里恒久不缺灵巧的钱，他们以为这个位置，不错搞。

何况，中央经济责任会议也定了调，来岁是“十五五”开局之年，为了开门红，年头的计谋力度算计小不了。市集这帮东说念主精，早就开动提前下注了。

是以，所谓的“跨年行情”，可能不是一飞冲天的大牛市，而是一场结构性的狂欢。

消耗这边，计谋暖风吹得挺猛。又是搞“三新”试点，让你体验各式费钱新姿势；又是海南全岛封关，免税商品目次大扩容。但说真话，指望几张文献就让寰球嗷嗷叫地冲去消耗，有点难。毕竟，口袋里的钱才是决定消耗意愿的根本。是以消耗股的契机，更可能是计谋刺激下的阶段性脉冲，念念持续雄起，还得看计谋成果和寰球对畴昔的信心。

但本钱的故事即是这样，有低谷就有高涨。阿联酋的土豪爸爸可能要给OpenAI送和睦，好意思股的存储巨头事迹又超预期，这不，神色又开动回暖了。从中耐久看，咱们国度的“十五五”计较，加上全球科技调动的大波澜，AI、机器东说念主这些“新”玩意儿，依然是牌桌上最挫折的那几张牌。

再望望近邻的港股。那叫一个惨，被全球央妈们的不同神态搞得昏昏欲睡，恒生科技指数又跌成了狗。但意旨的是，南向资金这帮“灵巧钱”，当年一周怒砸160多亿港元，猖狂扫货。这举止艺术就很特兴味了，当通盘东说念主齐以为不行的时候，总有东说念主在肃静地捡低廉货。

港股的逻辑更隧说念，它即是全球流动性的晴雨表和中国经济基本面的镜子。目下，好意思联储那儿风向转暖，外部环境角落改善；国内计谋在发力，诚然成果有待不雅察。港股的估值一经低到了历史核心相近，安全角落是有的。关于长线资金来说，这里可能简直个价值凹地。

是以，接下来的脚本怎样走？

短期看，A股大要率如故颠簸建筑。国外的不深信性暂时消停了，国内又有计谋预期和护盘资金托底，市集很难再回到之前那种改悔的氛围里。但板块轮动会超过快，今天你吃肉，来日可能就得挨打，追涨杀跌的风险极高。

中耐久看，“慢牛”的逻辑没变。计谋指令产业升级，经济基本面在鬈曲中持重，资金也在寻找新的冲破口。

如果你非要问我怎样设立，那只可说几句谎话体裁：

一，随着计谋和产业趋势走，去“新”动能里找弹性。AI、机器东说念主、新能源、调动药，这些是畴昔故事的主角，诚然短期波动大，但念念象空间也大。

二，赌全球经济建筑和好意思联储降息，温雅那些加价想法。有色、化工这些周期品，一朝全球需求回暖，价钱起来了，事迹弹性会很吓东说念主。

三，执年末的计谋红包，搞点补涨契机。服务消耗、非银金融这些，之前跌得惨，估值低，一朝计谋给点阳光，就可能灿烂一下。

天然，通盘这一切，齐建立在“投资有风险”这个自作掩的真谛之上。市集恒久比你念念象的更复杂，也更猖狂。在别东说念主贪心时胆寒，在别东说念主胆寒时，至少要睁大眼睛望望，胆寒自己是不是个契机。

就这样。

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